Ипотечный бум

В 2016 году ипотечныйрынок показал стремительный подъем, а ипотечное кредитование стало драйвером роста розничного кредитования. Так, если объемы кредитования, не связанного с ипотекой, на 1 декабря 2016 года составили на 5% меньше значения, зафиксированного 1 января 2016 года, то ипотечный сегмент расширился на 11,2%. Всего же объемы розничного кредитования в рассматриваемом периоде увеличились только на 1% до 10,8 трлн. руб. При этом ипотечное кредитование остается низко рискованным инструментом для банков – доля задолженности, платежи по которой просрочены на 90 и более дней, к 1 декабря 2016 года опустилась до 2,8% по сравнению с 14,8% по неипотечному кредитованию. ​

Источник: Агентство ипотечного жилищного кредитования
Источник: Агентство ипотечного жилищного кредитования

По оценкам Агентства ипотечного жилищного кредитования, в 2016 году было выдано около 900 тыс. кредитов на сумму не менее 1,5 трлн. руб. – это на 30% больше уровня прошлого года. Существенную поддержку ипотечному рынку оказало снижение ставки по кредитам на фоне смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Так, средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам в рублях за 11 месяцев 2016 года опустилась до 12,62% годовых, приблизившись к значению 2014 года. Для сравнения в 2015 году показатель равнялся 13,35% годовых, а в 2014 – 12,45% годовых. Учитывая замедление темпов инфляции до 5,4% г/г в 2016 году, с высокой вероятностью, ЦБ РФ продолжит понижать ключевую ставку в 2017 году, что выступит драйвером роста ипотечного рынка.

Тем не менее, в 2017 году ипотечный рынок окажется под давлением окончания программ государственной поддержки ипотеки. Завершение программы помощи заемщикам запланировано на 1 марта 2017 года, тогда как программа субсидирования ставки по ипотеке была прекращена уже 1 января. Между тем, около 38% всех кредитов было выдано в 2016 году по последней программе, которая позволяла получить ипотеку по льготной ставке в размере 12% годовых. Таким образом, для компенсации негативного эффекта от окончания программы ставка должна упасть еще примерно на 0,6 п.п. с текущего уровня. Стоит отметить, что в 2016 году снижение показателя в некоторых банках составило 1,5-2,5 п.п., что, принимая во внимание курс Центробанка на дальнейшее смягчение монетарной политики, делает возможным дальнейшее развитие ипотечного рынка в 2017 году и без данной программы. По нашим оценкам, данный рынок может достигнуть отметки в 1,8 трлн. руб., существенно превысив значение предкризисного 2014 года.

Марина Теущакова
Аналитик QBF
marina.teushchakova@qbfin.ru

Аналитика

Перспективы рынка подмосковного жилья

Первичный рынок недвижимости Московской области по итогам 2016 года оказался в благоприятном положении: с начала года ценник на квадратный метр площадки вырос на 1,8%, объем выставленной на продажу площади сократился на 19,6% г/г до 3,1 млн. м2, а совокупный спрос на квартиры увеличился на 2,4% г/г. При этом количество выданных разрешений на строительство в МО достигло рекордных значений, соответствующих совокупному объему возводимой площади в 1 млн. м2. В данной связи следует обратить пристальное внимание на перспективы дальнейшего развития сектора и динамику его ключевых показателей. Объем спроса на недвижимость по-прежнему поддерживается понижением процентных ставок по ипотечным кредитам.

 
Ипотечный бум

В 2016 году ипотечный рынок показал стремительный подъем, а ипотечное кредитование стало драйвером роста розничного кредитования. Так, если объемы кредитования, не связанного с ипотекой, на 1 декабря 2016 года составили на 5% меньше значения, зафиксированного 1 января 2016 года, то ипотечный сегмент расширился на 11,2%. Всего же объемы розничного кредитования в рассматриваемом периоде увеличились только на 1% до 10,8 трлн. руб. При этом ипотечное кредитование остается низко рискованным инструментом для банков – доля задолженности, платежи по которой просрочены на 90 и более дней, к 1 декабря 2016 года опустилась до 2,8% по сравнению с 14,8% по неипотечному кредитованию.

 
Ограничения ввода жилья в Подмосковье как драйвер роста цен

Начавшаяся в 2014 году тенденция снижения цен на недвижимость, которая сопровождалась общим ухудшением макроэкономических показателей РФ, потребовала от правительства принятия антикризисных мер по поддержке деловой активности в секторе недвижимости. Первым и самым эффективным решением стала государственная программа софинансирования ипотеки, за время действия которой доля сделок с использованием заемных средств достигла рекордного уровня в 80%, а через банковскую систему было выдано 1,2 трлн. руб. льготных средств. Однако в марте 2017 года действие программы завершится, а покупательная способность населения до сих пор не начала восстанавливаться. Очевидно, что в таких условиях необходимо введение дополнительных мер по поддержке рынка, чтобы не допустить резких просадок цен и платежеспособности девелоперов.

 
Ипотечные сертификаты – новая парадигма рынка недвижимости

Ухудшение экономической ситуации в России, начавшееся в конце 2014 года, привело к изменению правил игры на первичном рынке недвижимости. Из-за опасений существенного сокращения реальных доходов населения многие застройщики изменили стратегию бизнеса на рынке в сторону обеспечения населения более доступным жильем. Данное поведение привело к подъему суммарной доли жилья эконом- и комфорт-класса на рынке Москвы и Подмосковья до 82,3% против 76% на начало 2015. Однако спрос в обозначенных сегментах поддерживается не столько снижением цен, которое лишь компенсирует падение реальных доходов, сколько существенным ростом ипотечного кредитования.

 
 
  Все статьи